央行降息0.25个百分点 券商等三板块迎来上涨契机

中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

市场人士认为，央行降息有利于券商、地产、有色金属等3个板块，对于券商板块，降息将进一步拓宽投资渠道，降低资金入市的机会成本，因此，将有更多的资金流向证券市场，因而利好券商。对于此次降息，券商应该是受益最明显的行业之一。

中金公司看好证券板块。仍然首推华泰证券(601688,咨询)、中信证券(600030,咨询)、招商证券(600999,咨询)和光大证券(601788,咨询)；短期建议关注国金证券(600109,咨询)、西南证券(600369,咨询)和长江证券(000783,咨询)的交易性投资机会。

对于房地产，从公司业绩看，申万房地产行业144家企业中，2014年盈利的129家，相比2013年减少了5家，业绩上升的73家，相比2013年减少了18家，业绩升幅超过30%的37家，相比2013年减少了7家。其中2014年业绩超过5亿且连续两年增速超过 10%的包括阳光城(000671,咨询)、中天城投(000540,咨询)、南京高科(600064,咨询)、华夏幸福(600340,咨询)、外高桥(600648,咨询)、泛海控股(000046,咨询)、世茂股份(600823,咨询)、保利集团、陆家嘴(600663,咨询)及荣盛发展(002146,咨询)。

银河证券认为，在降息等宽松政策及地方支持楼市政策的推动下，继续看好楼市二季度表现。此外，随着区域政策细则逐步落地，建议关注京津冀、长江经济带、一带一路等区域楼市表现。维持板块“推荐”的评级，中央政治局会议提出要完善市场环境、盘活存量资产、建立房地产健康发展的长效机制，并审议通过《京津冀协同发展规划纲要》，住建部也要求地方提高棚户区改造的货币补贴比例，地方继续延续宽松政策。区域性政策利好将会直接驱动相应个股表现。如京津冀受益标华夏幸福、泰禾集团(000732,咨询)、荣盛发展、棚户区改造受益标的首开股份(600376,咨询)、城市更新改造受益标的中粮地产(000031,咨询)、长江经济带受益标的南国置业(002305,咨询)等。

对于有色金属行业，降息往往意味着以有色金属为代表的大宗商品价格将上涨，因此有色金属股有望受益于央行降息。而去年9月份欧洲央行降息之后，有色金属股迎来短暂上涨的情况也印证了这一逻辑。2015年一季度有色板块上升35.3%，虽然涨幅在申万一级板块中处于下游，但板块整体有绝对收益。申万有色板块公司中除了华泽钴镍(000693,咨询)下跌，其他公司全部上涨。

海通证券(600837,咨询)从三个方面看好有色金属的投资机会，首先，基本金属价格触底反弹持续。2014年是工业金属供给收缩的元年，进入2015年全球量化宽松，特别是中国持续QE将推升金属价格持续上升，推荐：恒顺众昇(300208,咨询)、盛达矿业(000603,咨询)、中金岭南(000060,咨询)、中国铝业(601600,咨询)、云铝股份(000807,咨询)、江西铜业(600362,咨询)、吉恩镍业(600432,咨询)。

其次，贵金属触底反弹，但反弹高度有限。短期金价触底反弹，但美国加息前反弹高度有限，推荐金一文化(002721,咨询)，山东黄金(600547,咨询)。

另外，小金属(新能源、新材料)：坚定看好碳酸锂、永磁和3D打印。中国QE叠加经济结构转型升级，新能源、新材料是基石。相关个股：天齐锂业(002466,咨询)、ST路翔、洛阳钼业(603993,咨询)、中钨高新(000657,咨询)、宁波韵升(600366,咨询)、银邦股份(300337,咨询)、金运激光(300220,咨询)、豫金刚石(300064,咨询)。 重点推荐：恒顺众昇、盛达矿业、金运激光、银邦股份。